嘉才集团JIACAI GROUP

服务主线 03 EQUITY FINANCING

让资本认得你的价值

股权融资 社会资本 · 政府产业基金

融资不是把材料递出去，而是把增长逻辑讲清楚、把对的投资人找准确、把节奏与条款谈稳妥。社会资本与政府产业基金是两套不同的语言，嘉才按企业阶段与落地条件，设计两条通道的配比与顺序。

  • 2 类股权资金通道
  • 15,706已链接机构
  • 5,063政府产业基金

TWO CHANNELS

两类钱，两种打法

社会资本买未来的可能性，政府产业基金要产业落地。用同一套材料、同一种话术去谈，效率会很低。

市场化定价，看重增长斜率、团队与退出路径；决策相对快，但对数据与叙事的要求更高。

适配企业

  • 已有产品与收入验证，处在 Pre-A 至 C 轮
  • 增长可量化，单位经济模型初步成立
  • 需要产业方资源、订单或渠道协同

主要机构

  • 早期与成长期 VC、私募股权与并购基金
  • 产业资本（CVC）、垂类专项基金
  • 券商直投、外资与美元基金

决策与流程

  • 合伙人或投委会决策，常见 4–10 周
  • 重视团队、增长数据与可比交易
  • 条款与估值有谈判空间

我们提供

  • 资本故事与估值表达
  • 材料体系与数据室
  • 机构画像、分层对接与路演陪练

既要财务回报，也要产业落地：返投比例、注册与投资地、产能与就业贡献，往往和估值同样重要。

适配企业

  • 产业方向与地方主导产业高度匹配
  • 愿意在本地注册、设厂或落地研发与产能
  • 治理与合规相对规范，经得起审查

主要机构

  • 各级政府引导基金与母基金
  • 国资投资平台、园区与城投下设基金
  • 半导体、制造、绿色等产业专项基金

决策与流程

  • 多层级决策：基金、主管部门、国资监管
  • 周期通常 3–6 个月，含合规审查
  • 返投与落地承诺需写入方案

我们提供

  • 属地产业匹配分析与返投测算
  • 申报材料、合规梳理与决策链推进
  • 与社会资本的组合设计
社会资本与政府产业基金在定价、决策、落地要求与材料上的差异
对比维度 社会资本 政府产业基金
定价逻辑 市场化定价，看重增长与退出 参考市场，同时计入产业贡献与落地价值
决策周期 4–10 周，合伙人或投委会决策 3–6 个月，多层级审批与合规审查
落地要求 一般不设属地限制 常见返投比例、注册与投资地要求
材料重点 增长数据、单位经济模型、竞争格局 产业匹配度、落地方案、合规与治理
更适合 高成长、可规模化复制的企业 与地方产业方向契合、愿意落地的企业

两类资金并不互斥。常见做法是用政府产业基金解决落地、产能与低成本长期资金，用社会资本补充后续轮次并提供市场化定价参照。顺序与配比，取决于企业未来 12 个月的落地计划。

PROCESS

六步走完一轮融资

每一步都有明确产出，过程可复盘、节点可交付，避免融资变成一场靠运气的冲刺。

  1. 诊断与准备

    梳理企业阶段、股权结构、财务与合规现状，判断是否具备启动条件。

    产出 · 融资可行性诊断

  2. 定位与估值表达

    提炼增长逻辑，参照可比公司与交易案例，形成有依据的估值区间。

    产出 · 资本故事与估值说明

  3. 材料与数据室

    完成商业计划书与财务模型，按尽调口径归档工商、合同、资质与凭证。

    产出 · BP / 模型 / 数据室

  4. 通道选择与匹配

    判断两条通道的配比，按轮次、赛道、地域与历史偏好筛选机构并分层。

    产出 · 通道方案与目标清单

  5. 路演与尽调

    模拟投资人问答、跟进过程反馈，逐轮修正表达重点与材料缺口。

    产出 · 路演材料与问答库

  6. 条款与交割

    逐项拆解 Term Sheet 关键条款，协同法务财务谈判，推进打款与工商变更。

    产出 · 条款对照与交割清单

STAGE FIT

轮次不同，找的人也不同

先明确企业所处阶段与投资人真正关心的指标，再决定敲哪一类机构的门。

企业阶段、典型轮次、投资人关注点、适配机构类型与通道建议对照
企业阶段 典型轮次 投资人关注 适配机构类型 通道建议
概念验证期 种子 / 天使 创始团队、赛道空间、产品验证 天使与早期 VC、垂类专项基金 社会资本为主，可关注国资天使母基金
产品落地期 Pre-A / A 轮 商业模型、早期客户与增长数据 创业投资机构、产业资本 社会资本为主，注意估值可比性
规模扩张期 B / C 轮 单位经济模型、市占率、可复制性 成长期 PE、产业资本、国资平台 可组合：政府基金补产能落地
成熟与上市前 Pre-IPO / 战略轮 盈利质量、治理规范、退出路径 私募股权、券商直投、外资基金 社会资本为主，合规要求最严
产业整合期 并购 / 股权合作 协同价值、整合路径、控制权安排 产业资本、并购基金、国资平台 产业资本与国资平台并重

INSTITUTION DIRECTORY

链接机构 · 投资机构资源库

先按资金属性分开看，再按机构性质与所在省市收窄。名录已链接 1.57 万家机构，来自中基协公开公示信息，支持按名称检索与顾问定向匹配。

INVESTOR DIRECTORY

可对接投资机构检索

数据版本 2026-11-13

  • 15,706链接机构
  • 10,643社会资本
  • 5,063政府产业基金
  • 269覆盖省市

正在载入机构名录…

    名录说明：机构名称、所在省市与资金属性来自中国证券投资基金业协会公开公示信息整理，仅用于检索与对接参考，不代表嘉才集团与上述机构存在合作、代理或推荐关系，亦不构成投资建议；公示库每日变动，机构存续状态、投资方向与联系渠道以官方信息为准。如需核实、补充或更新，欢迎与我们联系。

    DOCUMENTS

    启动前，先把这些材料备齐

    材料完整度直接决定尽调速度。两类通道的通用材料一致，政府产业基金另有附加要求。

    通用材料

    商业计划书

    12–15 页讲清问题、方案、验证结果与增长路径，避免堆砌形容词。

    财务模型

    3–5 年预测、关键假设与单位经济模型，假设可被追溯和追问。

    数据室

    工商、合同、知识产权、人事与财务凭证按尽调口径统一归档。

    股权与治理

    股权结构、期权池、历史融资文件与股东协议，提前排查历史瑕疵。

    合规与法务

    资质许可、诉讼仲裁、关联交易与数据合规，主动披露优于被动发现。

    融资推进表

    目标机构、接触节奏、反馈记录与决策节点，让过程始终可控。

    政府产业基金附加材料

    产业匹配说明

    企业业务与当地主导产业的对应关系，含产业链位置与带动效应。

    返投与落地方案

    返投比例测算、注册与投资地安排、产能与就业贡献的时间表。

    申报与合规文件

    按主管部门要求准备的主体资格、审计报告与合规承诺材料。

    FAQ

    常见问题

    关于通道选择、机构名录与启动方式，先在这里说明清楚。

    社会资本和政府产业基金，应该先找哪一个？

    看未来 12 个月的落地计划。如果有明确的设厂、扩产或区域布局，可以先谈政府产业基金，把落地条件转化为估值与条款优势；如果主要靠增长数据融资、暂无落地需求，社会资本的决策更快。也可以并行接触，用一方的进展推动另一方。

    政府产业基金的返投要求怎么应对？

    返投不是障碍，而是可以被设计的条件。常见做法包括在当地设立子公司承接部分产能、把新增产线或研发中心落在基金所在区域、引入当地供应链伙伴。关键是提前测算返投比例对估值与资金使用效率的影响，而不是签约后被动补课。

    什么阶段适合启动股权融资？

    通常建议在企业有清晰的增长逻辑、或即将到达关键验证节点时启动，并预留 3–6 个月准备期。若财务、股权或合规存在待补事项，我们会先给出问题清单再决定节奏。

    机构名录代表嘉才与这些机构有合作关系吗？

    不代表。名录以公开资料整理的市场机构名称与分类为底，嘉才在此基础上提供检索与定向对接路径；名录本身不构成对任何一家机构的合作背书、代理关系或投资推荐，具体对接以实际沟通为准。

    准备一轮融资通常需要多久？

    材料准备一般 2–4 周，取决于原始资料完整度；社会资本从启动对接到交割常见 3–6 个月，政府产业基金因多层级审批，通常需要 4–8 个月。我们会在诊断阶段给出更贴合项目的时间表。

    NEXT STEP

    把下一轮融资，建立在更清楚的判断上

    先聊清楚企业处在哪个阶段、该走哪条通道、要不要落地，再决定融多少、找谁融、以什么节奏推进。

    沟通前可以准备

    • 企业阶段与当前核心难题
    • 已有业务数据与可调动资源
    • 融资轮次、时间窗口与落地计划
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